关于上海证券交易所上市公司变更证券简称业务指引的起草说明

　　为楷模上市公司变卦证券简称举动，保卫中幼投资者合法权利，本所订定了《上市公司变卦证券简称生意指引》（以下简称《指引》）。现将《指引》的草拟后台、思绪及紧要实质阐述如下。

　　近年来，上市公司变卦证券简称的事项逐年增加。据统计， 2013年至2016年7月底，沪市上市公司变卦证券简称共计131单（不包含因被履行*ST、ST导致简称变卦的景遇）。从变卦来因以及变卦后的简称来看，大个别公司变卦简称有原本质须要和合理性。但与此同时，也存正在极少题目，惹起了墟市和投资者的合心，有需要予以楷模。整体理会，紧要有四个方面的题目。

　　一是重生意未实质展开或占斗劲幼而变卦证券简称。比如，部分公司正在无干系主开生意、无职员装备、无可行性咨议通知的情形下，直接按新的生意名称举行改名，激励投契炒作、股价异动，给墟市平常治安和价格投资理念带来负面影响。

　　二是变卦后的证券简称未反响公司主开生意等情形。证券简称是上市公司基础情形的浓缩反响，直观揭示公司主开生意或与之干系的牌号、品牌等因素，该当有帮于投资者融会和投资决断。但个别公司变卦后的证券简称，离开公司实质，未反响公司主开生意等基础情形，无法正确向投资者传达上述讯息。

　　三是变卦后的证券简称过于具体，用字、用词过大。个别公司变卦证券简称虽反响公司生意，但存正在用字、用词涵盖限渡过大等题目。比如正在区域性上，有的公司主动向“中字头”靠近；正在生意限度上，有的公司利用行业加倍是热门新兴行业的通用名称，如生存、文明、健壮、灵巧等。

　　四是变卦后的证券简称与现有其他公司证券简称太过形似。证券简称动作贸易讯息的一个别，该当拥有区别性和明明的辨识度，以便于识别。但个别公司变卦后的证券简称，与现有其他公司证券简称太过形似，给投资者识别带来了必然影响和未便。

　　法则上，变卦证券简称属于上市公司自治事项，公司可能自帮挑选和确定。与此同时，证券简称拥有较强的指示效应和明显的表部性，是投资者分辨上市公司并据以举行贸易的识别信号，或许影响投资者投资决议。对待证券简称变卦存正在的极少题目，贸易所动作墟市机合者，该当执行羁系职责，楷模公司变卦证券简称举动，提防公司诈欺变卦证券简称误导投资者，举行失当市值办理，保卫墟市治安褂讪和投资者便宜。

　　基于前述琢磨，正在订定思绪上，《指引》紧要正在填塞崇敬公司自治权力的根本上，以讯息披露为切入点，对公司变卦证券简称从款式、实质及轨范等方面提出相应的楷模央浼。公司变卦证券简称的，应披露改名举动的合规性、合理性及轨范正当性，加倍是对质券简称的生意干系性举行填塞阐述，需要时应填塞提示危害。同时，加强变卦证券简称举动的讯息披露央浼，意正在向投资者填塞传达公司筹备进展的实质情形，便于其举行投资决议。

　　《指引》共15条。个中，第一至三条中式十四条显着合用景遇及基础法则，第四至七条细化证券简称的紧要央浼，第八至九条显着公司的内部决议轨范及讯息披露央浼，第十至十三条显着变卦的整体经管流程及贸易所的事中、过后羁系。《指引》的紧要实质如下。

　　正在合用景遇上，《指引》显着证券简称变卦的事由，紧要包含公司主开生意安排、管造权变化或筹备进展须要等实质情形。同时，琢磨到新上市公司正在挂牌上市前，也须要确定证券简称，故《指引》央浼新上市公司也参照合用。

　　变卦证券简称虽是上市公司自治事项，但因为拥有较强的表部性，所以该当源自公司筹备进展实质需求，而不行出于投契炒作、失当市值办理等犯罪方针。所以，正在基础法则上，《指引》央浼，变卦证券简称该当契合法令准则的法则，反响公司主开生意、牌号或品牌等与公司筹备特色相合的因素。

　　一是款式上的央浼。公司证券简称动作一项贸易指征讯息，须要知足贸易编造和行情软件显示等手艺成立央浼。《指引》沿用此前通常做法，央浼证券简称该当统共或个别取自公司的企业全称，由3至4个汉字构成，不得高出8个字符。从方便贸易及文明风气琢磨，法则上晦气用英文等奇特字符，但确有需要利用的，应披露整体源由。

　　二是实质上的央浼。公司证券简称拥有较强的指示性，是投资者识别公司的载体之一。所以，《指引》央浼，证券简称应寓意大白，指向显着，不得诈欺变卦证券简称误导投资者；应拥有明明辨识度，不得与已有证券简称太过形似；不得利用过于具体且与公司实质情形不符的区域性、行业性通用名词；不得违反公序良俗。上市公司未变卦企业全称、未安排筹备限度或未篡改公司章程的，法则上不得变卦证券简称。确有需要变卦的，该当填塞披露源由。

　　三是生意干系性的央浼。变卦证券简称拥有较大的表部效应，不应成为失当市值办理的载体。对待与公司生意无合、明明不对规、墟市影响阴毒的改名举动，该当加以需要的限度，提防投契炒作。《指引》法则，通过并购重组、对表投资等形式展开重生意但尚未得到开业收入的，公司不得将该生意及其行业干系名称用作证券简称；公司展开重生意并已得到开业收入但干系开业收入占比低于30%的，法则上不得将该生意及其行业干系名称用作证券简称。确有需要利用的，该当填塞阐述其合理性及需要性，并提示危害。

　　上市公司变卦证券简称，股价敏锐性较高，对公司和投资者影响较大。所以，公司该当执行需要的内部决议轨范并对表披露。《指引》法则，上市公司变卦证券简称事项，需经董事会审议通过；同时变卦公司全称的，还应将变卦全称事项提请股东大会审议。董事会审议通事后，该当按央浼披露审议情形、改名源由、证券简称与公司主开生意的干系，并作需要的危害提示。

　　正在经管流程方面，《指引》法则，上市公司该当正在披露董事会审议变卦证券简称的通告时，同时提出证券简称变卦书面申请。本所正在五个贸易日内未提出反驳的，公司可能经管履行证券简称变卦。公司经管履行证券简称变卦的，应正在变卦日前三个贸易日揭橥相应的变卦履行通告。

　　针对践诺中或许产生诈欺改名误导投资者、举行失当市值办理等不对规变卦证券简称举动，《指引》法则了相应的事中、过后羁系手段：一是加强事中羁系，变卦不契合礼貌央浼的，贸易所可能视情形选取央浼公司更正、召开投资者阐述会、核查股票贸易等手段；二是过后追责，公司违规变卦的，贸易所将视情形实时予以顺序处分或选取羁系手段。

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