汇丰研究：平安好医生(1833HK)与方正集团具有协同效应维持目标价1205港元和买入评级

　　汇丰研商发研报指，安然集团于4月30日披露合于插手高洁集团重整进步的通告。据该公司先容，此次投资将擢升其正在医疗矫健规模的计谋定位，巩固医疗矫健生态编造。汇丰以为，安然好大夫(1833.HK)和高洁集团之间的贸易形式重叠和逐鹿空间有限，相反还拥有协同效应：1，安然好大夫可通过与高洁集团的线下病院合营，拓展其正在天下的线上营业；反之，安然好大夫亦能将其优质资源导向高洁集团的医疗机构，从而完成线，通过此次投资，安然好大夫可能接触到极少排名靠前的三甲病院最好的大夫，从而增进安然好大夫正在平台上的大夫资源，提升医疗供职秤谌。

　　汇丰还称，“新”律例不会影响安然好大夫的轻资产形式。4月24日，国度卫健委(NHC)重申了“互联病院务必有线下实体”的条件。极少投资者费心安然好大夫正在中国申请自营互联病院执照也许导致本钱支付增进，但原形上，安然好大夫一经琢磨到了这一环境。正在自营执照下，安然好大夫将寻求与一家线下病院合营，后者将付与其申请互联病院执照和运营其正在线分支的齐备自立权，而公司将把高质料的病人流量和更杂乱的病例劝导到线下病院。简而言之，安然好大夫正在运营自有互联病院的都邑，不必要分表花费本钱支付来树立线下营业。

　　汇丰表现，因为近期股价疲软，估值拥有吸引力，支柱安然好大夫方针价120.5港元和买入评级。互联病院的一连推动、正在线医疗供职的用户增进以及通过推出更有针对性的产物与安然保障集团更主动的合营，都将成为安然好大夫改日股价的症结催化剂。