制药业上市公司近四年产品市场推广【费项目分】析报告（摘要）

　　截至2021年4月30日，在沪深证券交易所上市的4302家公司中，有4299家公司通过年度报告、上市公告书等形式披露了2020年度主要经营业绩信息。我们选取了227家医药制造业(国民经济行业大类代码c27)上市公司的数据，对其近四年(2017年至2020年)发生的产品推广费进行了研究，相关分析结果如下：

　　一、说明

　　(一)医药制造业公司的选户标准

　　1.行业大类：国民经济行业分类(gb t47542017)的c27医药制造业;

　　2.公司选择：公司2020年度医药制造业行业收入占比超过50%。公司的行业收入数据来自上市公司2020年年度报告。

　　(二)数据口径及数据来源

　　1.产品推广费：计入公司合并利润表销售费用中的、分类名称为市场推广费展览推广费会议推广费学术推广费推广费用市场会议费会务及服务费咨询服务费等项目的金额。

　　2.营业总收入、营业成本来自合并利润表。

　　3.研发投入来自公司年度报告(含资本化研发投入和费用化研发投入)。

　　二、分析报告(摘要)

　　(一)在近四年中，2019年制药企业的产品推广费金额最高。

　　1.2020年， 227家公司产品推广费合计1188.82亿元，同比下降9.59%。

　　2020年，227家制药业上市公司披露的产品推广费合计1188.82亿元，同比下降9.59%，平均每家公司5.24亿元。2020年，227家公司产品推广费比上年减少126亿元，同比下降9.59%。据分析，下降的主要原因是受疫情的影响推广活动减少。另外，2019年财政部组织的对77家医药企业实施会计信息质量检查也产生了一定的影响。

　　2.四成制药企业的产品推广费金额在1亿元至5亿元之间。

　　据统计，2020年制药业企业产品推广费在1亿元以下的70家，占比30.84%;1亿元到5亿元的94家，占比41.41 %;5亿元到10亿元37家，占比16.30 %;10亿元以上的26家，占比11.45 %(其中50亿元以上的3家)。

图1.2020年推广费各区间家数及占比柱形图

　　3.前10家公司的推广费占据3成。

　　据统计，2020年居推广费前10家的公司推广费合计413.86亿元，占总费用的34.81%。其中金额最大的三家公司分别是步长制药802,825万元、复星医药560,814万元和恒瑞医药558,447万元。

　　4.按可比公司统计，2019年度制药企业推广费金额是近四年中最多的一年。

　　剔除缺失2017年和2018年数据的公司(主要是新上市公司及新借壳公司)，按四年均有数据的186公司统计，2017年至2020年186公司的产品推广费合计额分别为772亿元、1,135亿元、1,210亿元和1,081亿元。2019年度金额最大。

图2.2017年至2020年推广费柱形图

单位：亿元

　　(二)产品推广费与其他成本费用的比例分析

　　1.产品推广费接近同期营业总收入的两成。

　　按同期可比口径186家公司(下同)测算，186家公司2017年至2020年营业总收入分别为4,883亿元、5,914亿元、6,455亿元和6,426亿元，产品推广费与同期营业总收入之比分别为15.80%、19.20%、18.75%和16.82% ，近三年连续三年下降。

图3.2017年至2020年推广费与同期营业总收入占比折线图

　　2.产品推广费接近同期营业成本的四成。

　　186家公司2017年至2020年营业成本分别为2,222亿元、2,609亿元、2,944亿元和2,981亿元，产品推广费与同期营业成本之比分别为34.72%、43.52%、41.10%和36.26%，近三年连续三年下降。

图4.2017年至2020年推广费与同期营业成本占比折线图

　　3.产品推广费是同期研发投入的三倍。

　　186家公司2017年至2020年研发投入分别为237亿元、314亿元、374亿元和420亿元，产品推广费是同期研发费用的三倍左右，分别3.25倍、3.62倍、3.24倍和2.57倍。

图5.2017年至2020年推广费与同期研发投入比柱形图

单位：亿元

　　4.产品推广费占同销售费用的六成。

　　186家公司2017年至2020年销售费用分别为1,271亿元、1,730亿元、1,881亿元和1,679亿元，产品推广费的占比分别为60.69%、65.62%、64.31% 和64.37%。

图6.2017年至2020年推广费在同期销售费用比重折线图

　　(三)小类行业中产品推广费差异大。

　　1.基因工程药物和疫苗制造企业最舍得推广。

　　按国民经济行业小类划分，186家公司涉及医药制造业的c2710化学药品原料药制造等七个小类行业。按2017年至2020年合计数据统计计算，各行业小类的产品推广费与同期营业总收入比例差别非常大，最高的两个行业小类分别为c2762基因工程药物和疫苗制造24.12%、c2720化学药品制剂制造22.81%;最低的两个行业小类分别为c2730中药饮片加工2.64%、c2750兽用药品制造5.37%。

图7.2017年至2020年推广费在行业小类上的柱形图1

　　2.化学药品原料药制造企业的产品推广费在销售费用中的比重超过七成。

　　经计算发现，在医药制造业的各行业小类中，c2710化学药品原料药制造类企业产品推广费在销售费用中的比重最高，达70.16%，c2750兽用药品制造这一比重最低，仅为34.46%。

图8.2017年至2020年推广费在行业小类上的柱形图2

　　三、附录

　　(略)